Faut-il acheter l'action BNP en 2025 ?

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Chez HelloSafe, notre expert suit la performance de l'action BNP depuis plus de trois ans. Chaque mois, des centaines de milliers d'utilisateurs en Belgique nous font confiance pour décrypter les tendances du marché et identifier les meilleures opportunités d'investissement. Nos analyses sont fournies à titre informatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n'avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par BNP.

Qu'est-ce que le BNP ?

Combien coûte l'action BNP ?

Le cours de l'action BNP est en baisse cette semaine, s'échangeant actuellement à 76,04 €, en recul de 2,40 % sur les dernières 24 heures et de 0,74 % sur la semaine. La capitalisation boursière de la banque s'élève à 86,91 milliards d'euros, avec un volume d'échange moyen de près de 2 millions de titres sur les trois derniers mois. Le titre affiche un ratio cours/bénéfice (PER) de 7,77x et propose un rendement du dividende attractif de 6,45 %. Avec un bêta de 1,38, l'action démontre une volatilité plus élevée que celle du marché, ce qui peut intéresser les investisseurs en quête de potentiel.

Notre analyse complète sur l'action BNP

Après un examen approfondi des derniers résultats financiers de BNP Paribas et de la performance de son titre au cours des trois dernières années, nos algorithmes propriétaires ont synthétisé une multitude de sources d'analyse, incluant indicateurs financiers, signaux techniques et données de marché. Cette convergence de données soulève une question essentielle pour les investisseurs avisés. Alors, pourquoi l'action BNP pourrait-elle redevenir un point d'entrée stratégique dans le secteur bancaire européen en 2025 ?

Performance récente et contexte de marché

L'action BNP Paribas a démontré une dynamique particulièrement robuste au cours de la dernière année, avec une progression de plus de 23 %, et une accélération notable de plus de 28 % sur les six derniers mois. Cette performance témoigne de la confiance renouvelée des investisseurs dans la stratégie du groupe et sa capacité à naviguer dans un environnement économique complexe. Après avoir atteint un sommet annuel à 81,92 €, le titre a récemment connu une légère phase de consolidation autour de 76 €, un mouvement technique considéré comme sain qui pourrait offrir un point d'entrée attractif avant une potentielle nouvelle vague de hausse.

Cette vigueur boursière est soutenue par plusieurs événements positifs récents :

• Des résultats solides au T1 2025 : La banque a publié un chiffre d'affaires en hausse de 3,8 %, dépassant les attentes du consensus, grâce notamment à une performance record de sa banque d'investissement.
• Finalisation d'acquisitions stratégiques : L'intégration réussie d'AXA Investment Managers renforce considérablement la position du groupe dans la gestion d'actifs, un secteur à forte marge.
• Stabilité et vision à long terme : Le renouvellement du mandat du PDG, Jean-Laurent Bonnafé, assure une continuité stratégique, un facteur très apprécié par le marché.

Le contexte macroéconomique se montre également plus favorable. La stabilisation des taux d'intérêt par les banques centrales, après une période de hausses rapides, devrait soutenir les marges d'intérêt nettes des banques. De plus, la résilience de l'économie européenne, bien que modeste, éloigne les scénarios de récession profonde, créant un environnement propice pour les activités de crédit et d'investissement du groupe.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'action BNP Paribas présente une configuration constructive qui semble préparer le terrain pour une poursuite de la tendance haussière. Après sa forte impulsion, le titre consolide au-dessus de ses moyennes mobiles clés à 50 et 100 jours, qui agissent désormais comme des supports dynamiques. Cette phase de pause est essentielle pour absorber les gains récents et construire une base solide pour un futur mouvement ascendant.

Les indicateurs techniques confirment ce potentiel :

• Le RSI (Relative Strength Index) à 14 jours se situe autour de 63, indiquant une forte dynamique sans pour autant être en zone de surachat extrême. Cela laisse une marge de progression significative avant que le titre ne soit considéré comme surévalué techniquement.
• Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) reste en territoire positif et au-dessus de sa ligne de signal, ce qui confirme que la tendance de fond demeure solidement haussière à moyen terme.
• Les niveaux clés à surveiller sont le support technique situé autour de 74,59 €, qui a prouvé sa solidité lors des récents replis, et la résistance majeure à 81,92 €. Un franchissement confirmé de cette résistance ouvrirait la voie vers l'objectif de cours moyen des analystes, situé au-delà de 90 €.

La structure actuelle suggère que toute faiblesse à court terme vers la zone de support pourrait être interprétée par les investisseurs comme une opportunité d'achat stratégique en anticipation de la prochaine jambe de hausse.

Analyse fondamentale

Les fondamentaux de BNP Paribas justifient pleinement l'optimisme du marché. La valorisation du titre apparaît particulièrement attractive. Avec un ratio cours/bénéfices (PER) de seulement 7,77x pour 2025, l'action se négocie à un niveau bien inférieur à celui du marché en général et de nombreux concurrents, alors même que le groupe affiche une rentabilité et une croissance solides. Cette décote semble injustifiée au vu de la qualité des actifs et de la diversification du modèle d'affaires.

La croissance des revenus est tirée par des pôles d'excellence, notamment la banque de financement et d'investissement (CIB) qui a enregistré des résultats records. Cette performance démontre la capacité du groupe à capter des parts de marché et à innover dans des métiers à forte valeur ajoutée. Parallèlement, le groupe poursuit son expansion stratégique, comme en témoigne l'acquisition d'AXA IM, qui lui permet de se renforcer dans des secteurs moins cycliques et générateurs de commissions récurrentes.

Les forces structurelles de BNP Paribas sont indéniables :

• Un modèle diversifié : Le groupe est présent dans la banque de détail, la banque d'investissement et la gestion d'actifs, ce qui lui confère une résilience face aux différents cycles économiques.
• Un leader européen : BNP Paribas jouit de positions de leader sur le continent dans de nombreux métiers, lui offrant des économies d'échelle et un pouvoir de marché considérables.
• Une politique de retour aux actionnaires généreuse : Avec un rendement du dividende attendu à 6,45 % pour 2025, l'action offre un revenu passif très attractif, qui constitue un soutien majeur pour le cours de l'action.

Volume et liquidité

La liquidité de l'action BNP Paribas est un autre signal de confiance. Avec un volume d'échange moyen d'environ 2 millions de titres par jour sur Euronext Paris, le titre bénéficie d'un intérêt soutenu de la part des investisseurs institutionnels et particuliers. Ce volume élevé garantit des transactions fluides et reflète l'importance du groupe au sein de l'indice CAC 40 et de l'Euro Stoxx 50. Un flottant important de 88,5 % assure également une bonne représentativité du marché et favorise une valorisation dynamique, réagissant efficacement aux nouvelles informations et aux changements de sentiment.

Catalyseurs et perspectives positives

Plusieurs catalyseurs puissants pourraient continuer à porter le titre dans les mois à venir. Le déploiement du nouveau plan stratégique 2026 sera scruté de près et devrait confirmer la trajectoire de croissance et de rentabilité du groupe. L'intégration complète d'AXA IM devrait commencer à produire des synergies significatives, tandis que la dynamique de la banque d'investissement pourrait continuer à surprendre positivement.

De plus, la politique de distribution aux actionnaires est un atout majeur. Le groupe s'est engagé à un taux de distribution attractif, combinant un dividende en croissance et des programmes de rachat d'actions. Cet engagement fort constitue une preuve de la confiance du management dans les perspectives futures de la banque. Les initiatives ESG, où BNP Paribas se positionne en leader du financement de la transition énergétique, pourraient également attirer une nouvelle catégorie d'investisseurs soucieux de la durabilité.

Stratégies d'investissement

L'action BNP Paribas semble offrir des arguments solides pour différents horizons d'investissement :

• À long terme : Les investisseurs patients peuvent viser la capitalisation sur la croissance fondamentale du groupe et l'effet composé d'un dividende élevé et régulier. La valorisation actuelle offre un potentiel d'appréciation significatif sur plusieurs années.
• À moyen terme : Un positionnement maintenant permettrait de bénéficier du cycle de croissance actuel, de la mise en œuvre du plan stratégique et d'une possible revalorisation du titre vers les multiples de ses pairs.
• À court terme : Les traders peuvent exploiter la phase de consolidation actuelle pour se positionner en vue d'un rebond sur le support technique ou d'une cassure de la résistance, avec l'objectif de cours des analystes comme cible.

Le moment actuel, caractérisé par une pause technique après une forte hausse, pourrait représenter une fenêtre d'opportunité pour se positionner avant que le marché n'intègre pleinement les prochains catalyseurs positifs.

Est-ce le bon moment pour acheter BNP ?

En synthèse, tous les signaux semblent converger. Une valorisation attrayante, des fondamentaux solides et en amélioration, une dynamique technique haussière et une politique de retour aux actionnaires des plus généreuses. Le groupe BNP Paribas a prouvé sa capacité à générer de la croissance tout en maintenant une discipline financière rigoureuse. Les doutes du marché semblent largement intégrés dans le cours actuel, laissant place à un potentiel d'appréciation significatif.

Dans un contexte de stabilisation économique, le titre BNP Paribas ne représente pas seulement une valeur bancaire, mais un investissement dans un leader européen diversifié, sous-évalué et offrant un rendement élevé. Pour les investisseurs cherchant à combiner croissance, valeur et revenu, l'action BNP semble être à l'aube d'une nouvelle phase de reconnaissance par le marché. L'analyse combinée des facteurs techniques et fondamentaux suggère fortement que le moment présent constitue une opportunité stratégique à considérer avec la plus grande attention.

Comment acheter des actions BNP en Belgique ?

Acheter des actions BNP en ligne est aujourd'hui une démarche simple, rapide et sécurisée, à condition de passer par un courtier en ligne régulé. Cette opération permet aux investisseurs particuliers d'accéder directement au marché boursier. Deux méthodes principales s'offrent à vous : l'achat au comptant, qui consiste à détenir physiquement les titres, et le trading via des Contrats sur la Différence (CFD), pour spéculer sur les variations du cours sans posséder l'action. Pour choisir la plateforme la plus adaptée à vos besoins, un comparatif des meilleurs courtiers est disponible plus bas sur cette page.

Achat au comptant

L'achat d'actions BNP au comptant signifie que vous devenez propriétaire d'une fraction du capital de la banque. Vous pouvez alors percevoir des dividendes et participer à la croissance de l'entreprise sur le long terme. Cette méthode est idéale pour une stratégie d'investissement patrimoniale. Les frais associés sont généralement une commission fixe par ordre, exprimée en euros.

Exemple de scénario de gain

Par exemple, avec une mise de 1 000 € : Si l'action BNP coûte 76,04 €, vous pouvez acheter environ 13 actions avec une mise de 1 000 €, incluant des frais de courtage d'environ 5 €.

✔️ Scénario de gain : Si le cours de l'action augmente de 10 %, la valeur de vos actions passe à environ 1 100 €. Résultat : un gain brut de +100 €, soit +10 % sur votre investissement.

Trading via CFD

Le trading d'actions BNP via des CFD (Contrats sur la Différence) vous permet de spéculer sur les mouvements de son cours, à la hausse comme à la baisse, sans détenir les titres. Cette méthode utilise l'effet de levier, qui amplifie les gains mais aussi les pertes potentiels. Les frais typiques incluent le "spread" (écart entre le prix d'achat et de vente) et les frais de financement nocturnes si vous maintenez votre position ouverte la nuit.

Exemple d'un scénario de gain avec effet de levier

Par exemple, avec une mise de 1 000 € et un levier de 5x :
Vous ouvrez une position en CFD sur l'action BNP avec un levier de 5.
Cela vous donne une exposition au marché de 5 000 €.

✔️ Scénario de gain :
Si l'action progresse de 8 %, votre position gagne 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : un gain de +400 € sur une mise de 1 000 € (hors frais).

Conseil final

Avant de vous lancer, il est essentiel de bien comparer les conditions et les frais proposés par les différents courtiers en ligne. L'achat au comptant est généralement privilégié par les investisseurs visant le long terme et la perception de dividendes. Le trading via CFD, plus complexe et risqué, s'adresse davantage aux investisseurs actifs ayant une bonne connaissance des marchés et une stratégie de court terme. Le choix dépend donc entièrement de vos objectifs d'investissement et de votre profil de risque.

Nos 7 conseils pour acheter l'action BNP

Les dernières actualités sur BNP

Le consensus analyste est très positif avec un potentiel de hausse de plus de 18%. L'action BNP Paribas bénéficie d'une forte recommandation à l'achat de la part des analystes, qui fixent un objectif de cours moyen de 90,37 €. Cette perspective est renforcée par une valorisation très attractive, avec un PER de 7,77 fois les bénéfices attendus pour 2025, ce qui signale une décote notable par rapport au secteur. Pour les investisseurs belges sensibles aux fondamentaux, cette configuration représente un point d'entrée particulièrement intéressant.

La finalisation de l'acquisition d'AXA IM renforce significativement la gestion d'actifs. Cette opération stratégique, récemment conclue, positionne BNP Paribas comme un leader consolidé dans le domaine de la gestion d'actifs en Europe. Elle permet une diversification accrue des revenus du groupe et offre un relais de croissance majeur dans un segment rentable et moins consommateur de capital. Ce mouvement est perçu par le marché comme un puissant levier de création de valeur à long terme.

La banque a démontré une performance opérationnelle solide au premier trimestre 2025. Les résultats financiers publiés ont dépassé les attentes, avec une croissance des revenus de 3,8 %, principalement tirée par une performance record de la banque d'investissement (CIB). Cette dynamique démontre la robustesse du modèle diversifié de BNP Paribas et sa capacité à générer des profits solides, même dans un environnement économique complexe, ce qui est un gage de confiance pour les analystes.

La politique de retour aux actionnaires est très attractive avec un rendement de 6,45%. Le groupe confirme son engagement envers ses actionnaires avec une politique de dividende généreuse, offrant l'un des rendements les plus élevés du secteur bancaire européen. Ce retour sur investissement tangible, complété par des programmes de rachat d'actions, constitue un soutien puissant pour le cours du titre et un argument de poids pour les investisseurs belges en quête de revenus réguliers.

La gouvernance a été renforcée en préparation du futur plan stratégique 2026. La nomination récente de deux nouveaux directeurs généraux adjoints, couplée au renouvellement du mandat du PDG Jean-Laurent Bonnafé, assure une stabilité et une vision claire pour l'avenir. Ces décisions préparent activement le terrain pour le prochain plan stratégique, rassurant ainsi le marché sur la qualité du pilotage à long terme et les ambitions de croissance de la banque.

• *Quel est le dernier dividende de l'action BNP ?*
• Oui, l'action BNP est reconnue pour sa politique de distribution généreuse et régulière envers ses actionnaires. Le dernier dividende annuel versé, au titre de l'exercice 2024, s'élevait à 4,79 € par action. Le groupe a pour objectif de maintenir un retour attractif, ce qui se traduit par un rendement prévisionnel de 6,45 % pour 2025. Cette stratégie, combinée à des programmes de rachat d'actions, en fait une valeur de rendement très appréciée sur le marché européen.
• *Quelle est la prévision pour l'action BNP en 2025, 2026 et 2027 ?*
• En se basant sur la dynamique actuelle et les fondamentaux solides du groupe, le cours de l'action BNP pourrait atteindre une valeur cible de 98,85 € d'ici la fin 2025. Les perspectives suggèrent une poursuite de la croissance vers 114,06 € à l'horizon 2026, avec un objectif potentiel de 152,08 € pour fin 2027. Cette trajectoire optimiste est soutenue par le consensus très favorable des analystes, la position de leader européen de la banque et ses résultats opérationnels robustes.
• *Faut-il vendre ses actions BNP ?*
• Conserver ses actions BNP peut s'avérer une stratégie pertinente au vu de la situation actuelle. Le titre se négocie à des multiples de valorisation très attractifs, notamment un PER de 7,77, ce qui indique un potentiel de revalorisation significatif. De plus, la résilience de son modèle économique diversifié et son rendement de dividende élevé offrent un couple rendement/risque intéressant. Ces fondamentaux solides suggèrent qu'une approche patiente pourrait être récompensée sur le long terme.
• *Quelle est la fiscalité applicable aux actions et dividendes BNP pour un résident belge ?*
• Pour un investisseur résidant en Belgique, les plus-values réalisées sur la vente d'actions BNP sont en principe exonérées d'impôt si elles s'inscrivent dans le cadre de la gestion normale d'un patrimoine privé. Concernant les dividendes, ils sont soumis au précompte mobilier belge de 30 %. Bien qu'une retenue à la source soit appliquée en France, la convention fiscale entre les deux pays permet généralement d'éviter la double imposition en imputant cette taxe sur l'impôt dû en Belgique.

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.