Acheter l’action Kering en 2025 : bonne idée ?

Qu'est-ce que Kering ?

Combien coûte l'action Kering ?

Le cours de l’action Kering baisse cette semaine. Actuellement à 173,48 €, le titre affiche une variation de -1,98 € sur les dernières 24h (-1,13 %) et une baisse de 2,52 % sur la semaine. Sa capitalisation atteint 21,41 milliards €, avec un volume moyen de 404 137 actions échangées par jour sur les 3 derniers mois. Le ratio cours/bénéfice (PER) est de 25,3, tandis que le rendement du dividende s’établit à 2,47 %. La volatilité du titre, mesurée par le bêta, n’est pas précisée actuellement. L’action Kering présente une dynamique suivie de près en Bourse, à surveiller pour son potentiel de redressement dans les prochains mois.

Notre analyse complète sur l’action Kering

Après avoir étudié en détail les derniers résultats financiers de Kering ainsi que l’évolution de son action sur les trois dernières années, nous avons mobilisé notre méthodologie propriétaire, croisant une pluralité d’indicateurs financiers, signaux techniques, données sectorielles et benchmarks concurrentiels. Notre objectif : identifier, dans un contexte boursier exigeant, les facteurs qui pourraient restaurer le potentiel d’appréciation du titre à horizon 2025. Alors, pourquoi l’action Kering pourrait-elle redevenir un point d’entrée stratégique au sein du secteur du luxe l’an prochain ?

Performance récente et contexte de marché

Sur les douze derniers mois, le parcours boursier de Kering a été marqué par une forte volatilité, dans un environnement concurrentiel très orienté à la baisse pour le segment du luxe européen. À 173,48 € (au 28 mai 2025), le titre abandonne près de 48 % sur un an et plus de 21 % sur six mois, ces corrections intégrant désormais nombre de défis majeurs. L’annonce, en avril, de résultats T1 en retrait et la faiblesse persistante du marché chinois ont provoqué un ajustement massif des anticipations, la capitalisation revenant à 21,4 milliards d’euros. Toutefois, le titre a réagi avec une stabilisation autour de son plus bas annuel (149,78 €) avant d’engager une phase de reprise technique vers les 175 €. Malgré une visibilité temporairement réduite, l’environnement sectoriel demeure structurellement porteur pour le luxe, avec l’Asie en fer de lance de la croissance future. Plusieurs initiatives stratégiques de Kering et le redéploiement de la marque Gucci en Chine pourraient initier une dynamique de redressement dès le second semestre 2025.

• Éléments favorables récents :
• Stabilisation du cours après une correction majeure
• Communication confiante de la direction sur la capacité de rebondir de Gucci (« Gucci reviendra »)
• Rachat d’obligations et préservation d’une capacité d’investissement solide
• Maintien du dividende, signalant la confiance dans la génération de cash-flows

• Contexte macro/sectoriel porteur :
• Le marché du luxe demeure à long terme l’un des segments de consommation les plus favorables en Europe et en Asie
• Baisse de valorisation généralisée offrant des points d’entrée attractifs lorsque la visibilité opérationnelle se renforce

Analyse technique

Du point de vue graphique, le titre Kering évolue actuellement dans une phase de consolidation baissière, mais plusieurs signaux témoignent d’un possible renversement de tendance :

• Support majeur à 149,78 €, testé avec succès à deux reprises au printemps 2025, constitué désormais une base technique robuste
• Moyenne mobile 50 jours (190,21 €) : la résistance de court terme qui, en cas de franchissement, indiquerait une reprise haussière crédible vers les 225 €
• RSI : L’indice de force relative, s’étant maintenu sur des zones de survente, signale une pression vendeuse historique désormais atténuée, souvent propice à de nouveaux flux acheteurs
• MACD : Les croisements récents illustrent une stabilisation et l’amorce d’un momentum positif à court terme

La configuration actuelle laisse entrevoir un potentiel de rebond technique, amplifié si une annonce catalytique est confirmée du côté de Gucci ou si le redressement du marché chinois accélère. L’action semble de plus en plus intégrée dans une logique d’accumulation, notamment par des investisseurs institutionnels misant sur un retournement à moyen terme.

Analyse fondamentale

Malgré le repli des ventes et les difficultés rencontrées notamment par Gucci (-25 % en comparable au T1), les dimensions fondamentales de Kering restent particulièrement attractives :

• Portefeuille de marques iconiques : Outre Gucci, les actifs Bottega Veneta, Saint Laurent, Balenciaga procurent une diversification unique, offrant au groupe une résilience sectorielle rarement égalée.
• Récurrence des cash-flows et discipline financière : La solidité du bilan se traduit par un maintien du dividende (rendement attendu de 2,5 % en 2025 et 3,1 % en 2026) et une capacité à investir sans pression excessive sur la structure de capital.
• Valorisation attrayante : Le PER 2025 anticipé à 25,3x, puis 18,8x en 2026, replacent l’action dans la moyenne basse du secteur luxe, intégrant déjà de nombreux risques et laissant la place à des reratings si la reprise opère. L’objectif de cours consensuel ressort à 191,96 € (+9,4 %), certains analystes valorisant jusqu’à +30 % l’upside potentiel (objectif : 225,52 €).
• Perspectives de croissance : Reprise progressive des revenus prévue (15,5 Mds € en 2025, 16,4 Mds en 2026), portée à la fois par le marché asiatique et les nouveaux relais de croissance, notamment en digital et en ESG.
• Forces structurelles : Un réseau de près de 1 800 boutiques en propre et près de 47 000 salariés, témoignant d’une capacité à déployer massivement toute innovation stratégique ou opérationnelle.

Même si la concentration sur Gucci reste un axe à surveiller, la détention de plusieurs maisons d’excellence offre une porte de sortie en cas de mutation des tendances.

Volumes et liquidité

Le volume moyen quotidien sur trois mois s’établit à plus de 400 000 titres, ce qui, avec un flottant de 57 %, représente un gage de liquidité remarquable pour un investisseur. Cette profondeur de marché :

• Permet l’entrée ou la sortie significative en portefeuille sans impact majeur sur le prix
• Traduit une confiance durable des investisseurs institutionnels, capables de se positionner dans la durée
• S’accompagne d’une volatilité ponctuelle, typique des phases de transition cours-bénéfices sur ce type de dossier

À l’heure actuelle, l’action Kering s’avère donc particulièrement bien positionnée pour servir de support à des stratégies opportunistes ou d’accumulation progressive, sur faiblesse des cours.

Catalyseurs et perspectives positives

Pour l’ensemble du secteur, et pour Kering en particulier, plusieurs moteurs pourraient relancer la dynamique haussière dès la seconde moitié de 2025 :

• Plan de relance Gucci : Déploiement opérationnel sur le marché chinois et refonte de la stratégie produit/expérience-shopper, susceptibles d’inverser la courbe sur ce marché clé
• Expansion digitale et omnicanal : Accélération des ventes directes, renforcement de la relation client premium et montée en gamme sur le digital
• Initiatives ESG : Kering poursuit une stratégie environnementale et sociale de premier plan, particulièrement valorisée par la nouvelle génération de consommateurs du luxe
• Redressement du marché chinois : Les premiers signes d’amélioration de la consommation haut de gamme en Asie pourraient rapidement se répercuter sur l’ensemble du portefeuille
• Innovation dans le portefeuille : Dynamique positive pour Bottega Veneta (+4 % au T1), capacité de rebond sur les autres marques, développement de nouveaux relais accessoires ou parfums
• Potentiel de M&A (fusions-acquisitions) : Position financière solide permettant d’envisager des croissances externes structurantes

En outre, la communication proactive de la direction (« Gucci reviendra ») et la confiance expresse dans la capacité du groupe à capitaliser sur l’ensemble de ses franchises sont des signaux puissants pour initier une nouvelle séquence haussière.

Stratégies d’investissement

Kering se trouve dans une zone de prix historiquement basse, ce qui offre un point d’entrée potentiel, que ce soit :

• À court terme : Sur un rebond technique à la suite de publications, ou sur signal de franchissement de la résistance des 190 €. Idéal pour traders aguerris cherchant un fort leverage sur momentum.
• À moyen terme : En anticipation d’une normalisation progressive des résultats dès 2025, notamment grâce au retour en force de Gucci sur le marché asiatique et à la revalorisation du secteur du luxe. L’accumulation sur repli ou à l’approche du support des 150-160 € se justifie, pour viser le retour sur l’objectif consensuel (environ 192 €), voire l’objectif « bull » autour de 225 €.
• À long terme : Pour les investisseurs à conviction, la présence de marques iconiques, la solidité de la gouvernance (famille Pinault, management expérimenté) et la capacité d’innovation constituent des fondations permettant de viser une surperformance à travers les cycles.

La diversité structurelle du portefeuille de marques, associée à une capacité opérationnelle démontrée pour traverser les périodes adverses, font de Kering un vecteur idéal pour exposer son portefeuille à la croissance mondiale du luxe.

Est-ce le bon moment pour acheter Kering ?

L’analyse conjuguée des critères techniques, fondamentaux et sectoriels fait ressortir une convergence rare : valorisation attractive, plan de transformation crédible pour Gucci, profondeur de marché, capacité d’innovation et discipline financière robuste. Les risques liés à la conjoncture asiatique et à la dépendance à Gucci semblent intégrés dans les cours actuels, et le positionnement autour des niveaux de support historiques offre une asymétrie largement favorable.

Dans ce contexte, Kering semble aujourd’hui représenter une excellente opportunité pour les investisseurs cherchant à conjuguer potentiel de rebond à court terme et perspectives de croissance à moyen/long terme, tout en s’inscrivant dans un secteur de prestige peu soumis à l’obsolescence structurelle. La qualité du portefeuille, la réaction stratégique de la direction et les premiers signes de stabilisation sur le marché chinois pourraient rapidement remettre le titre sur des trajectoires plus dynamiques.

Pour les investisseurs du marché belge désireux de s’exposer aux leaders mondiaux du luxe à coût attractif, Kering semble cocher l’ensemble des cases d’un point d’entrée optimal, à l’heure où la résilience et l’innovation sont les moteurs de la performance future.

Face à cette équation, Kering s’impose comme un dossier de conviction pour qui souhaite saisir une fenêtre unique sur la reprise attendue du luxe mondial – un moment charnière où rigueur d’analyse et esprit d’initiative s’alignent pour maximiser le potentiel de plus-value.

Comment acheter l’action Kering en BE ?

Acheter des actions Kering en ligne est aujourd’hui simple, rapide et sécurisé grâce aux courtiers (brokers) régulés accessibles en Belgique. Vous pouvez investir en bourse de deux manières principales : l’achat au comptant (spot) pour détenir directement vos titres, ou le trading via CFD (contrats sur différence), permettant d’investir avec effet de levier sans posséder les actions physiquement. Chaque méthode a ses avantages et convient à des objectifs différents. Pour bien choisir votre intermédiaire financier, n’hésitez pas à consulter notre comparatif des courtiers un peu plus bas sur cette page.

Achat au comptant

L’achat au comptant d’actions Kering consiste à acquérir directement les titres à leur prix actuel sur Euronext Paris, devenant ainsi actionnaire du groupe. Les courtiers belges facturent généralement une commission fixe par ordre passé, souvent autour de 5 à 15 EUR selon la plateforme. Par exemple, avec un capital de 1 000 EUR et un cours Kering de 173,48 EUR, vous pouvez acheter environ 5 actions (1 000 EUR – 5 EUR de frais = 995 EUR ÷ 173,48 EUR ≈ 5,7 titres, soit 5 actions arrondies).

Exemple de gain en achat au comptant

Scénario de gain :
Si le cours progresse de 10%, votre portefeuille vaut désormais 1 100 EUR (hors frais ou dividendes).
Résultat : +100 EUR de gain brut, soit +10% sur votre investissement initial.

Trading via CFD

Le trading de CFD sur l’action Kering permet d’investir sur son évolution de cours sans posséder l’action en direct. Vous ouvrez une position ponctuelle via un courtier de CFD, qui applique des frais principalement sous forme de spread (écart entre prix achat/vente) et, si la position est maintenue plusieurs jours, des intérêts de financement nocturne. Avec une mise de 1 000 EUR et un effet de levier x5, votre exposition totale atteint 5 000 EUR sur Kering.

Exemple de gain en trading CFD

Scénario de gain :
Si l’action prend 8%, vos gains sont démultipliés : +8% × x5 = +40%, soit un profit de 400 EUR sur 1 000 EUR engagés (hors frais de spread et financement).

Conseil final : bien choisir son courtier

Avant d’investir dans l’action Kering, il est essentiel de comparer les frais, conditions et fonctionnalités proposés par les différents courtiers, qu’il s’agisse d’achats au comptant ou de trading via CFD. Le choix dépendra avant tout de vos objectifs personnels (investissement long terme, trading actif, recherche de dividendes, etc.). Pour vous aider à trouver la plateforme la mieux adaptée à votre profil d’investisseur en Belgique, consultez le comparateur de brokers disponible plus bas sur cette page.

Nos 7 conseils pour acheter l’action Kering

Les dernières actualités concernant Kering

Kering demeure sur une dynamique de reprise technique après avoir touché son plus bas annuel récent à 158,58 €. Malgré une tendance clairement négative depuis le début de l’année et une performance hebdomadaire encore en retrait (-2,52% sur une semaine), le cours évolue désormais au-dessus du support clé de 149,78 € et se rapproche de la moyenne mobile à 50 jours (190,21 €). Cette stabilisation relative peut être perçue comme un signal constructif pour les investisseurs professionnels belges recherchant un point d’entrée technique, surtout compte tenu de la liquidité et de la visibilité de la valeur sur Euronext Paris, à laquelle ils ont directement accès.

Le versement du dividende final de 4,00 € par action a été réalisé au début du mois de mai. Le rendement global pour l’année 2024 s’établit ainsi à 6,00 € par action, soit un rendement de près de 2,5% sur le cours actuel. Pour les institutionnels et investisseurs privés en Belgique, souvent attachés à la visibilité sur les flux de dividendes et à la solidité de la distribution dans l’univers du luxe européen, cette constance de la politique de retour à l’actionnaire constitue un marqueur positif, renforcé par l’éligibilité au PEA qui facilite la détention du titre par les épargnants belges dans une optique d’optimisation fiscale transfrontalière.

Kering a procédé le 21 mai à une émission obligataire de 750 millions d’euros pour refinancer une partie de sa dette. Cette opération, réalisée dans de bonnes conditions de marché, permet au groupe d’accroître sa flexibilité financière tout en maîtrisant son coût de financement. Ce développement rassure sur la capacité du groupe à mener ses plans de relance, à investir dans la valorisation de ses marques et à soutenir l’innovation, notamment en Europe occidentale où la demande locale et touristique reste structurante pour le secteur du luxe et bénéficie indirectement aux marchés voisins comme la Belgique.

Un plan stratégique spécifique a été lancé pour relancer Gucci, avec une attention particulière portée au redéploiement en Chine. La direction réaffirme sa confiance dans le potentiel de rebond de la marque iconique, laquelle représente 40% du chiffre d’affaires du groupe. Ce point est crucial pour les investisseurs belges, au regard de la forte présence de points de vente Kering et de la clientèle touristique chinoise très active dans les boutiques de Bruxelles et d’Anvers. La conviction renouvelée du management sur le retour de la croissance de Gucci contribue à restaurer la confiance dans la trajectoire globale du groupe, même si les résultats tangibles sont avant tout attendus sur les prochains exercices.

La recommandation moyenne des analystes est passée à "conserver", avec un objectif de cours moyen de 191,96 €. Malgré le recul marqué du titre et la volatilité post-publication des résultats du premier trimestre, le consensus ressort à près de 9% de potentiel de hausse par rapport au cours actuel. Cette position prudente mais constructive, relayée par vingt-cinq analystes suivis, reflète la conviction que les forces structurelles du groupe – portefeuille de marques, réseau de distribution paneuropéen – restent des atouts différenciants dans le contexte actuel, en particulier pour les investisseurs belges désireux de renforcer leur exposition à la thématique du luxe européen solidement implanté dans la région.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.