Faut-il acheter l’action STMicroelectronics en 2025 ? Analyse pour investisseurs belges

Qu'est-ce que STMicroelectronics ?

Combien vaut l'action STMicroelectronics ?

Le cours de l’action STMicroelectronics baisse cette semaine. À 22,35 €, l’action enregistre une variation de -0,45 % sur la journée et -2,57 % sur la semaine. Sa capitalisation boursière atteint 20,37 milliards d’euros, avec un volume moyen sur trois mois de 1,74 million de titres échangés. Le ratio cours/bénéfice (PER) de 2025 s’établit à 36,8, le rendement du dividende à 1,46 % et le bêta est de 1,19. La volatilité reste modérée mais la cyclicité du secteur implique une attention particulière pour les investisseurs en Belgique.

Notre analyse complète sur l'action STMicroelectronics

Au terme d’une évaluation approfondie des derniers résultats financiers de STMicroelectronics, enrichie par une analyse comparative de la performance du titre sur les trois dernières années et le recours à des modèles quantitatifs propres, il apparaît que le groupe amorce un nouveau cycle dans le secteur stratégique des semi-conducteurs. L’intégration des signaux techniques, des fondamentaux, de la liquidité, de l’environnement concurrentiel et des tendances globales positionne STMicroelectronics comme un acteur de référence à surveiller de près. Dès lors, la question se pose avec acuité : pourquoi l’action STMicroelectronics pourrait-elle redevenir un point d’entrée stratégique sur le secteur technologique en 2025 ?

Dynamique récente et contexte de marché

La valorisation de STMicroelectronics a accusé une baisse marquée sur les douze derniers mois, cédant près de 42 % sur un an et rétrogradant de quasi 6 % sur le semestre écoulé, pour s’établir à 22,35 EUR au 28 mai 2025. Malgré cette correction significative, plusieurs signaux indiquent un possible retournement de tendance. D’une part, le volume d’échanges quotidiens reste élevé (1,74 million de titres), témoignant de la vigueur de l’intérêt marché. D’autre part, l’action affiche une résilience remarquable sur les dernières semaines.

Du côté des fondamentaux macroéconomiques, le redémarrage attendu du cycle des semi-conducteurs à partir du second semestre 2025 offre un contexte porteur pour les fabricants technologiques. La généralisation des applications de l’intelligence artificielle, la demande croissante pour l’électronique embarquée dans l’automobile et le rebond des dépenses numériques industrielles constituent des catalyseurs puissants. La récente Assemblée générale, qui élargit le dividende trimestriel et conforte le plan stratégique du management, contribue également à rassurer le marché sur la solidité et la capacité d'adaptation de l'entreprise.

Analyse technique : structure haussière en formation

Sur le plan technique, plusieurs indicateurs suggèrent l’imminence d’une phase de reprise :

• RSI (14j) à 69,89 : la valeur se situe à l’orée de la zone de surachat, confirmant la pression acheteuse persistante et laissant supposer un potentiel d’accélération.
• MACD positif à 0,59 : la dynamique haussière reprend, appuyée par une progression régulière du MACD, souvent précurseur de rallyes techniques.
• Moyennes mobiles : le titre évolue au-dessus de ses MM20 (21,89 EUR) et MM50 (20,64 EUR), tout en oscillant autour de la MM100 (22,13 EUR), démontrant une réappropriation des seuils techniques court et moyen terme.
• Supports clés : 19,70 EUR puis 15,50 EUR ; ces niveaux historiques limitent le potentiel de correction et offrent des points d’entrée attractifs pour les investisseurs avertis.
• Résistances identifiées : 24,00 EUR puis 25,90 EUR ; leur franchissement serait synonyme de déclenchement d’un nouveau mouvement haussier.

La configuration technique, renforcée par l’apparition de signaux de retournement (divergence haussière implicite sur MACD et maintien au-dessus du support majeur), laisse entrevoir l’ouverture d’une fenêtre d’opportunité pour les investisseurs positionnés stratégiquement.

Analyse fondamentale : des bases solides pour le rebond

Les résultats du premier trimestre 2025, marqués par un chiffre d’affaires en retrait de 27 % et des marges sous pression (33,4 % de marge brute), constituent à première vue une déception. Toutefois, la direction qualifie expressément ce trimestre de « point bas » de cycle, anticipant une inflexion rapide de la tendance dès la seconde moitié de 2025. Plusieurs éléments soutiennent cette thèse :

• Retour à la croissance cyclique dès 2025-2026 alors que le marché des semi-conducteurs devrait bénéficier d’une reconstitution des stocks et d’une reprise de la demande européenne et mondiale.
• Multiples de valorisation attractifs à l’horizon 2026 : avec un PER 2025 élevé (36,8x) reflétant une année « creuse », la normalisation prévue dès 2026 ramène ce ratio à 15,7x (en ligne avec la moyenne sectorielle et attractif compte tenu du profil cyclique de STMicroelectronics).
• Diversification sectorielle et leadership : le groupe demeure leader dans les composants de puissance et les MEMS (capteurs), avec un portefeuille clients de plus de 200 000 entités, réparties sur les marchés automobile, industriel, télécoms et IoT.
• Force d’innovation : le lancement récent du capteur IA miniature et la poursuite d’investissements massifs en R&D (50 000 collaborateurs dans le domaine) ancrent durablement STMicroelectronics dans la course technologique.
• Culture de partenariats stratégiques : la collaboration avec AWS sur le cloud industriel démontre la volonté du groupe de jouer un rôle moteur dans les chaînes de valeur émergentes (intégration IA/cloud/IoT).

En résumé, malgré une conjoncture de transition, la structure de l’entreprise, sa capacité d’innovation et ses relais de croissance paraissent sous-évalués par le marché actuel.

Volumes et liquidité : confiance du marché et valorisation dynamique

La liquidité du titre demeure significative, avec une moyenne quotidienne de 1,74 million de titres échangés. Ce niveau élevé, en dépit de la volatilité récente, reflète la confiance et l’intérêt persistants des investisseurs institutionnels comme particuliers.

Le flottant élevé (71,6 %) favorise l’efficacité des prix, la réactivité aux annonces et le potentiel de reprises techniques rapides. Sur le marché Euronext, cette liquidité assure également une accessibilité optimale pour tous types d’investisseurs, facilitant les stratégies dynamiques et l’entrée sur réaction à l’actualité.

Catalyseurs et perspectives favorables

STMicroelectronics dispose de multiples puissants catalyseurs en 2025 et au-delà :

• Reprise sectorielle des semi-conducteurs : au cœur d’un retournement cyclique global, STMicroelectronics devrait bénéficier de l’effet de base et du regain de commandes industrielles et automobiles.
• Accélération de l’innovation : le lancement du capteur IA et l’investissement discipliné dans les technologies avancées (IoT, cloud, mobilité électrique) positionnent l’entreprise sur les segments à plus fortes marges et à croissance rapide.
• Déploiements ESG et engagement sociétal : politiques actives de transition énergétique, d’efficience opérationnelle (notamment par la restructuration en cours) et de gouvernance renforcée.
• Croissance de la demande pour les véhicules électriques : l’électrification de la mobilité européenne et mondiale génère des besoins exponentiels en semi-conducteurs de puissance, domaine d’excellence pour le groupe.

Ainsi, la convergence de ces moteurs devraient soutenir une appréciation progressive du titre, renforcée par un retour attendu à la croissance dès le second semestre.

Stratégies d’investissement : aligner les horizons d’intervention

L’analyse multi-horizons met en lumière plusieurs scénarios d’intervention :

• Court terme : la proximité des supports majeurs (19,70 EUR) renforce la pertinence d’une intervention tactique sur pullback technique, notamment pour capter une reprise rapide vers la résistance 24 EUR.
• Moyen terme : la normalisation attendue du PER dès 2026, la reprise de la croissance organique et la potentielle surperformance du secteur des semi-conducteurs européens offrent un terrain propice à une accumulation graduelle du titre.
• Long terme : l’innovation continue, l’expansion du marché adressable (mobilité intelligente, automatisation, cloud industriel) et la solidité du capital humain constituent des atouts majeurs pour une stratégie « buy and hold » à l’horizon 3-5 ans.

Un positionnement à l’actuel niveau du cours, situé à proximité du point bas du cycle et avant le plein effet des catalyseurs positifs attendus, pourrait s’avérer judicieux pour divers profils d’investisseurs.

Faut-il acheter STMicroelectronics maintenant ?

En synthèse, STMicroelectronics affiche aujourd’hui une conjonction de facteurs favorables rarement observée : revalorisation technique en cours, fondamentaux robustes malgré une phase basse temporaire, catalyseurs structurels et innovation de rupture. Le consensus des analystes penche vers un renforcement (« RENFORCER »), avec un potentiel de revalorisation modéré à court terme mais considérable au gré du redressement sectoriel.

L’entreprise concilie ainsi la capacité à surprendre positivement lors des prochaines publications et la résilience nécessaire pour profiter du rebond technologique mondial. À l’aube d’un éventuel redressement du marché, STMicroelectronics semble représenter une excellente opportunité à considérer sérieusement sur le segment des semi-conducteurs européens.

Dans un contexte où la transformation numérique, la mobilité propre et l’électronique de pointe s’imposent comme moteurs incontournables des marchés financiers globaux, STMicroelectronics se positionne plus que jamais comme une valeur technologique de conviction, potentiellement à l’aube d’une nouvelle phase haussière.

Comment acheter l'action STMicroelectronics en BE ?

Acheter une action comme STMicroelectronics (STMPA) en ligne est aujourd’hui simple, rapide et sécurisé, tant que vous passez par un courtier réglementé. Deux grandes méthodes s’offrent à vous : l’achat “au comptant”, où vous devenez réellement propriétaire des actions, ou la négociation via CFD, qui permet de spéculer sur la hausse ou la baisse du titre avec effet de levier. Chacune a ses avantages : achat long terme ou trading plus actif. Pour vous aider à choisir, n’hésitez pas à consulter notre comparateur de courtiers, accessible plus bas sur cette page.

Achat au comptant

L’achat au comptant consiste à acquérir directement des actions STMicroelectronics sur Euronext Paris et devenir actionnaire. Vous détenez alors physiquement les titres, avec droit aux dividendes, participation aux assemblées et éventuelles plus-values à long terme. Les frais facturés sont en général une commission fixe par ordre, variant selon le courtier, souvent entre 2 € et 7 € pour la Belgique.

Exemple concret

Si l’action STMicroelectronics cote actuellement 22,35 €, avec un capital de 1 000 € et une commission de 5 €, vous pouvez acquérir environ 44 actions (1 000 € – 5 € de frais = 995 € / 22,35 € ≈ 44 actions).
✔️ Scénario de gain :
Si le cours grimpe de 10%, vos actions valent désormais 1 100 € (44 × 24,59 €).
Résultat : +100 € de gain brut, soit +10% sur votre investissement.

Trading via CFD

Les CFD (“contracts for difference”) vous permettent de trader sur l’évolution du cours de STMicroelectronics sans posséder physiquement l’action. Vous pouvez miser à la hausse ou à la baisse, et surtout utiliser l’effet de levier, généralement jusqu’à 5:1 pour les actions majeures. Les frais principaux sont le spread (différence achat/vente) et des frais de financement pour toute position gardée la nuit.

Exemple concret

Vous ouvrez une position CFD sur STMicroelectronics avec 5 × 1 000 € = 5 000 € d’exposition grâce à l’effet de levier 5.
✔️ Scénario de gain :
Si le titre monte de 8%, votre position affiche un gain de 8% × 5 = 40%, soit +400 € (hors frais) sur un capital de 1 000 €. Attention, les pertes peuvent aussi être amplifiées.

Conseil final

Avant d’investir, il est essentiel de comparer attentivement les frais et conditions proposés par chaque courtier, qu’il s’agisse d’achats au comptant ou de CFD : commissions, spreads, plateformes et fiscalité varient. Votre choix dépendra de votre profil : investissement long terme pour l’achat direct, ou stratégie active avec effet de levier via CFD. Pour vous guider, retrouvez notre comparateur de courtiers plus bas sur cette page. Investir en Bourse reste accessible, à vous de déterminer la méthode la plus adaptée à vos objectifs !

Nos 7 conseils pour acheter l'action STMicroelectronics

Les dernières nouvelles sur STMicroelectronics

L’assemblée générale du 28 mai 2025 a validé le versement d’un dividende trimestriel de 0,36 USD par action. L’approbation de ce dividende trimestriel démontre la capacité de STMicroelectronics à maintenir une politique de retour aux actionnaires même après un trimestre difficile, ce qui constitue un signal encourageant pour les investisseurs en Belgique recherchant à la fois du rendement sécurisé et une stabilité dans la gouvernance de l’entreprise.

Le lancement d’un nouveau capteur IA miniature en mai 2025 confirme la dynamique d’innovation de STMicroelectronics. Cette solution, qui combine suivi d’activité et détection d’impacts, positionne favorablement le groupe sur les marchés très porteurs de l’électronique embarquée et des objets connectés, segment clé pour l’industrie high-tech présente en Belgique, et ouvre des opportunités de collaborations ou d’intégration dans les chaînes de sous-traitance technologique locales.

Le consensus analyste reste orienté “Renforcer” avec un objectif de cours moyen de 23,64 EUR, soit un potentiel d’appréciation de +5,78 %. Ce consensus, basé sur 29 recommandations professionnelles publiées cette semaine, s’appuie notamment sur la perspective d’une reprise du cycle des semi-conducteurs dès le second semestre 2025, thématique très suivie par les investisseurs et gestionnaires d’actifs en Belgique, friands d’expositions sur des leaders européens du secteur.

Les indicateurs techniques sont globalement positifs avec un MACD supérieur à zéro et un RSI proche de la zone de surachat. La configuration technique suggère une dynamique haussière à court terme, avec des cours qui évoluent au-dessus des principales moyennes mobiles (MM20, MM50, MM100), une caractéristique qui pourrait attirer les investisseurs particuliers belges actifs à la recherche d’opportunités de rebond sur des valeurs technologiques majeures sur Euronext Paris.

La direction anticipe le “point bas” du cycle au T1 2025 et table sur une reprise dès 2025-2026. Malgré un chiffre d’affaires trimestriel inférieur aux attentes, la communication officielle évoque un retour attendu à la croissance sur l’ensemble du secteur, dont bénéficiera la chaîne de valeur électronique en Belgique via la demande d’automobile électrique, d’IoT et d’applications cloud, segments où STMicroelectronics détient un leadership reconnu et développe actuellement des partenariats stratégiques majeurs.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.